"건설사 부실때 2금융권이 최대 피해"

주택시장의 장기적인 침체로 지방건설사와 제2금융권의 부실화 가능성이 높아지면서 금융권의 '건설사 대출 연장 자율협약'의 조기시행이 시급하다는 지적이다. 은행연합회는 다음달 1일부터 제한된 규모에서 자율협약을 시행할 방침이다.

신용상 한국금융연구원 연구위원은 23일 '주택경기 침체와 주택금융 리스크 관리'라는 보고서에서 미분양사태와 원자재난이 계속되면 주택시장의 장기 침체로 여신축소와 담보가치가 하락할 수 있다고 경고했다.


이에 따라 수익기반과 신용도가 낮은 지방 건설사와 제2금융권부터 부실이 시작될 가능성이 높으며, 이를 방지하기 위해 제2금융권 금융기관들이 적극적인 자본확충과 함께 위험관리 차원에서 금융권 대출연장 자율협약에 적극적으로 참여해야 한다고 주장했다.

보고서에 따르면 전국의 미분양 아파트는 지난해말 11만2254가구에서 올 1월말 12만3371가구로 불과 한 달새 1117가구(9.9%)가 늘어나면서 두 달 연속 사상 최대치를 경신하고 있다.

지난해말 현재 국내 건설사의 금융권 대출은 105조2000억원이며, 이 가운데 은행 비중이 69.4%, 보험권 27.3%, 제2금융권이 3.3% 등이다.


최근에는 부동산 경기 악화로 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 연체율이 급증하면서 저축은행을 중심으로 여신회수가 원활하지 않고 대손충당금 부담이 증가해 수익성이 크게 악화되고 있다.

은행이 저축은행보다 대출규모는 크지만 은행들의 경우 대형 시공사를 지급보증인으로 세우고 있는 데다 전문 평가기관을 통해 사업성 검토를 충분히 했기 때문에 상대적으로 부실위험이 낮다는 평가다. 반면 저축은행은 엄밀한 대출심사 없이 브리지론(자금이 급히 필요할 때 일시적으로 조달하기 위해 도입되는 자금) 형태로 대출을 해 연체위험과 부실위험이 매우 높다.

보고서는 "미분양 규모가 크고 고비용성 대출이 많은 지방건설사는 상대적으로 부실화 가능성이 높고 이에따라 이들 건설사에 자금을 대주고 있는 지방 금융회사의 동반 부실화 가능성이 커지고 있다"고 경고했다.

보고서는 "저축은행의 경우 업계 전반의 영향력이 높은 일부 대형 저축은행들의 PF대출 비중이 과도하게 높아 이들이 부실화될 경우 업계 전체에 큰 영향을 미칠 수 있다"고 주장했다.

이에따라 저축은행들은 후순위채 발행 및 유상증자 등을 통해 자금조달을 원활히 할 필요가 있고 PF보다는 신용대출 및 집단대출과 같은 소매금융으로 자산운용 및 수익선을 다변화해야 한다고 보고서는 충고했다.

특히 제2금융권의 경우 은행과 달리 건설업체 부도 발생시 가장 먼저 손실을 보게되는 후순위 채권자 임을 고려해 현재 협상이 진행되고 있는 금융권 대출연장 자율협약에도 적극 참여할 필요가 있다고 보고서는 강조했다.