한일화학, 실적+자산 겸비한 산화아연 1위-대우證

머니투데이

전혜영 기자

대우증권은 10일 한일화학 (13,960원 ▼130 -0.92%)에 대해 실적개선과 재무안정성, 자산가치를 고루 겸비했다고 평가했다.

정근해 대우증권 애널리스트는 이날 보고서를 통해 "한일화학은 산화아연 국내시장 점유율 40%를 차지하면서 부동의 1위자리를 유지하고 있다"고 소개한 뒤 "안정된 영업상의 지위와 우월한 품질보증 능력을 바탕으로 매출처를 확대시키고 있다"고 말했다.

한일화학은 한국공업규격(KS)표시와 ISO9002 인증을 획득했으며, 한국타이어, 금호타이어 등 타이어 업체에 주로 납품하고 있다.

대우증권은 아연값 상승이 한일화학의 매출 증가에 기여할 것으로 분석했다. 정 애널리스트는 "한일화학의 사업구조는 가격변화가 심하게 발생하는 아연괴의 적절한 확보와 수요자가 원하는 고품질의 산화아연의 생산이 경쟁요소"라며 "현재 반등하고 있는 아연가격은 판매단가에 그대로 전가할 수 있기 때문에 아연값의 상승은 매출과 수익의 상승으로 이어질 것"이라고 설명했다.

실제로 지난해부터 타이어 산업부분과 전자산업의 수요가 증가하면서 매출이 늘었고, 아연가격이 급등하면서 판매단가 상승으로 매출과 이익부분 모두 크게 성장했다는 평이다.

대우증권은 또 한일화학의 우수한 재무건전성과 높은 자산가치도 고려할 만하다고 분석했다. 정 애널리스트는 "한일화학은 무차입경영을 바탕으로 재무건정성이 높으며, 유보율이 2263%를 초과하는 등 풍부한 잉여현금과 유동성을 보유하고 있다"며 "시화공장부지와 서울사무소의 자산가치도 장부가 대비, 매력적"이라고 말했다.

그는 "한일화학은 매년 배당을 실시해 안정적인 배당수익률도 확보할 수 있다"며 "업종 및 시장대비 낮은 벨류에이션으로 저평가 메리트도 있다"고 덧붙였다.

대우증권은 올해 한일화학이 매출액 1250억원, 영업이익 148억원으로 전년 대비 각각 16%, 31% 성장할 것으로 추정했다.